Lilí, una joven huérfana sin hogar, entra a trabajar en una compañía ambulante de variedades, donde se siente fascinada por el ilusionista, Marc. Cuando la despiden, Lilí intenta suicidarse, pero Paul, el director del grupo de marionetas, logra convencerla para que no lo haga. El público cree que esta escena forma parte de la representación y aplaude complacido, por lo que Paul y su ayudante Jacquot deciden contratar a Lilí en su función de marionetas.
